开展绿色产品下乡、壮大数字消费、加强金融对消费领域的支持等。

点评：近期稳增长政策密集出台， 包括民营经济领域《关于促进民营经济发展壮大的意见》， 促消费领域多部门发文促进家居、 汽车、电子消费， 政策预期逐步增强。而消费板块估值上半年得到明显消化， 消费股估值溢价逐步。此外，上半年公募基金也减仓消费， 消费持仓比例相对较低。 当前时点处于年中估值切换时期，且市场对未来预期不再像二季度一样悲观以及公募基金消费持仓比例较低，如果中报数据表现较好或者超预期，市场会对处于估值低位的标的做重点配置。

不过需要注意的是，在周一消费股集体走强的背景下，有着大量机构资金仓位的酿酒板块却放量冲高回落。对于大消费板块而言，若想要在后市走出较强的延续性，仅仅依靠政策驱动下的小市值个股的情绪博弈是远远不够，消费股中蓝筹权重扮演着重要角色。因此在周一以白酒股为代表的消费权重出现短线的滞涨疑虑的背景下，后续能否继续保持多头趋势仍是关键。当消费权重在后续依旧保持震荡向上的走势，那么消费股内部仍有望反复活跃，相反一旦后续消费权重先行转弱，对于消费方向题材炒作情绪也将受到一定的影响。

房地产板块在上周高人气基础上表现继续升温，荣盛发展11天8板，金科股份7天5板，另外华远地产、天房发展、城建发展、上实发展等多股纷纷涨停。近日，多地开始抓紧落优化房地产政策，一线城市中北京、深圳、广州等纷纷表态，将适时优化房地产政策，满足刚性和改善性住房需求，推进保交楼工作，向市场释放出更加积极的信号。

点评：目前弱二线及三四线城市在政策端已应放尽放，本次住建部提出的降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施主要针对一线和强二线等高能级城市。推荐重点布局优质一二线城市、改善产品占比高的头部央国企和改善型房企。

当前市场对于地产核心矛盾仍然聚焦在地产能否反转。而随着未来政策落地和高频数据的改善，分歧会持续收敛，预计这轮地产行情或将是一个中线级别的地产行情。后续可重点关注：1）被错杀的弹性最大的国央企龙头；2）民企地产的替代标的；3）城中村旧改方向；4）地方政府化债方向。另外需注意的是，本轮反弹行情始终围绕着地产及产业链上涨所展开，也就是说地产板块上涨一旦结束，这轮市场行情较大可能性进入尾声。

大金融板块周一走出冲高回落的分化行情，太平洋5天4板，西南证券、瑞达期货和参股券商股天晟新材2连板，财富趋势涨超10%。日前证\/监\/会召集了几家头部券商，就之前提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”广泛征求了意见。中金公司认为，券商股的走势短期看市场流动性及风险偏好、中期看政策导向、长期则体现为公司战略及执行所带来的经营差异。短期持续宽松的货币环境有望推动券商股实现绝对及相对收益；而长期竞争格局优化、资本效率提升、成本管控加强将推动优质公司roe中枢提升。在短期流动性和长期发展有所支撑的背景下，当前的重要变化在于政策预期自上而下的信号更加明显。

汽车产业链近期亮点不断，海马汽车3连板，明泰铝业5天2板，和胜股份、奇德新材、众泰汽车涨停。7月31日，重要部门办公厅转发国\/家发改委《关于恢复和扩大消费措施》的通知指出，稳定大宗消费，优化汽车购买使用管理，扩大新能源汽车消费。优化汽车购买使用管理。各地区不得新增汽车限购措施，已实施限购的地区因地制宜优化汽车限购措施。《通知》还指出，扩大新能源汽车消费。落实构建高质量充电基础设施体系、支持新能源汽车下乡、延续和优化新能源汽车车辆购置税减免等政策。

点评：七月汽车行业淡季不淡，乘用车周销量数据持续超预期，金九银十旺季来临有望支撑数据加速向上。汽车行业两大变革提速：传统车企加速转型电动智能化，以大众与小鹏合作为代表。传统车企在供应链管控、生产管理等方面仍具优势，但在智能电动化方面发力较晚，通过向新势力取经，转型步伐有望提速；智能化开启汽车下半场变革，高阶智能驾驶从高速走向城市，l3渗透率有望迎来拐点时刻。汽车板块是“顺周期+硬科技”的绝佳载体，下半年板块销量、盈利、估值有望三重共振向上，持续看好下半年汽车反转机遇，重点布局整车板块及核心智能电动零部件。

医药股全线调整，板块龙头